Selic começa a cair, mas inadimplência segue elevada e mantém pressão sobre famílias e empresas

A economia brasileira recebeu um sinal positivo nesta semana com a decisão do Banco Central de reduzir a taxa Selic em 0,25 ponto percentual, para 13,75% ao ano. Foi o quinto corte consecutivo dos juros básicos desde o início do ciclo de flexibilização monetária. No entanto, o alívio promovido pela política monetária ainda não é suficiente para afirmar que o pior momento da inadimplência ficou para trás.

Essa é a avaliação defendida por Camila Abdelmalack, economista-chefe da Serasa Experian, em entrevista recente à Bloomberg Línea. Segundo ela, famílias e empresas continuam enfrentando um ambiente financeiro desafiador, marcado por elevado comprometimento de renda, crédito caro e dificuldades para reorganizar os orçamentos após anos de juros elevados. Dados da Serasa mostram que o Brasil segue convivendo com um número recorde de inadimplentes, superior a 83 milhões de pessoas.

Banco Central corta juros, mas mantém cautela

Ao anunciar a redução da Selic para 13,75%, o Comitê de Política Monetária (Copom) evitou indicar claramente qual será o ritmo dos próximos movimentos. A autoridade monetária destacou que o cenário ainda exige serenidade e cautela diante das incertezas domésticas e internacionais.

A transmissão da política monetária para a economia funciona por meio do crédito, consumo e investimentos.

Embora a inflação tenha mostrado desaceleração nos últimos meses, o Banco Central continua monitorando riscos associados ao petróleo, ao cenário internacional, ao comportamento do câmbio e às expectativas futuras de inflação.

Por que a inadimplência não reage imediatamente

A redução da Selic não produz efeitos instantâneos sobre o bolso do consumidor. Grande parte das famílias inadimplentes acumula dívidas contratadas em períodos de juros mais elevados. Além disso, operações como cartão de crédito, cheque especial e crédito pessoal costumam demorar mais para refletir os movimentos da taxa básica.

Segundo especialistas, o elevado nível de endividamento ainda limita a capacidade de consumo de milhões de brasileiros. Muitos consumidores seguem utilizando novas dívidas para quitar compromissos antigos, o que dificulta a recuperação financeira mesmo em um ambiente de juros em queda.

Empresas também enfrentam ambiente desafiador

O cenário não afeta apenas as famílias. Empresas de pequeno e médio porte continuam convivendo com custos financeiros elevados, margens pressionadas e demanda mais fraca em alguns segmentos da economia. O próprio Banco Central reconheceu sinais de desaceleração da atividade econômica, especialmente em setores mais sensíveis ao crédito.

Para o agronegócio, a situação é ainda mais complexa. Produtores rurais enfrentam juros elevados no capital de giro, custos logísticos crescentes e desafios relacionados ao crédito rural, fatores que limitam investimentos mesmo em regiões com forte atividade econômica, como Mato Grosso.

O que isso significa para Mato Grosso

No estado líder da produção agropecuária brasileira, a combinação entre juros menores e inadimplência elevada cria um cenário de transição. De um lado, a queda da Selic tende a melhorar gradualmente as condições de financiamento para produtores, cooperativas, agroindústrias e empresas ligadas ao transporte e à logística.

Por outro, o elevado endividamento das famílias continua restringindo o consumo doméstico, um componente importante para diversos setores da economia regional.

Municípios do Nortão de Mato Grosso, cuja economia depende da circulação de renda gerada pelo agronegócio, acompanham com atenção esse movimento. A velocidade da recuperação do crédito poderá influenciar investimentos, geração de empregos e expansão de negócios ao longo de 2027.